O passeio aleatório hipótese é uma teoria financeira identificado pela primeira vez pelo economista francês Louis Bachelier (1870-1946) a partir do estudo da mercadoria mercados francês. Passeio aleatório hipótese afirma que a mercadoria ou bolsa preços evoluem de acordo com um passeio aleatório e, portanto, não pode revelar as tendências atuais e, portanto, os preços não são guia de preços futuros.

A curto prazo imprevisibilidade dos factores que significa que eles aparecerem aleatoriamente para andar em um gráfico que os preços do mercado de ações não pode ser previsto. Economistas têm historicamente aceitou o passeio aleatório hipótese. Têm executar vários testes e continuar a acreditar que os preços das acções são completamente aleatório, devido à eficiência do mercado.

Burton Malkiel escreveu o clássico "A Random Walk Down Wall Street", em 1973, uma bolsa teoria que afirma que o passado ou o sentido do movimento do preço de uma bolsa ou mercado global não pode ser usado para prever o seu futuro movimento. Originalmente examinados por Maurice Kendall, em 1953, a teoria afirma que o preço das ações flutuações são independentes umas das outras e têm a mesma probabilidade de distribuição, mas que, ao longo de um período de tempo, os preços mantêm uma tendência ascendente.

Em suma, diz que o passeio aleatório existências tomar um caminho aleatório e imprevisível. A chance de um estoque do futuro preço subir é a mesma que vai para baixo. Um seguidor de passeio aleatório acredita que é impossível de superar o mercado sem assumir riscos adicionais.

"Os mercados financeiros em geral são imprevisíveis. Até que um tem que ter diferentes cenários .. A idéia de que você pode realmente prever o que vai acontecer contradiz a minha maneira de olhar o mercado "- George Soros

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